就在经济学家们还在讨论全球经济是否开始回暖的时候,国内的许多运动品牌企业却已在积极准备着其上市的各项事宜。

2008年,饱受金融危机煎熬的传统鞋企感受到了资金的捉襟见肘,而与之相对应的是上市鞋企凭借IPO带来的充裕资金,用于管理创新、技术改造、品牌推广、业务扩张等,直接驶入高速发展的快车道,这大大激发了鞋企新一轮的上市激情和热潮。

近日,361°中国)有限公司董事、副总裁夏友群在接受CBN记者采访时透露,361°的上市准备工作已经完成,只等待合适的时机。不久前,匹克集团董事长许景南也透露,公司已获得香港联交所的上市批准,但由于金融危机导致公司目前还不能确定上市时间表。业内人士还透露,福建晋江也有部分运动品牌企业在做上市准备。
集体热衷境外上市 尽管这些内地运动品牌的上市计划受到了金融危机的阻碍,但它们并没有改变最初的上市计划,而且都不约而同地倾向于境外资本市场。
许景南告诉记者,匹克集团上市肯定会选择在境外,而且不会放弃在香港上市。
夏友群虽然并未向记者透露361°的上市地点,他说:“上市工作已经交给了证券公司,今后证券公司方面会统一公布,目前处于静默期,细节不便透露。”但此前已有香港媒体报道,361°聘请了国际投行协助其在香港上市。
内地运动品牌之所以都青睐境外资本市场,主要是由于经过了前几年的发展,这些企业在内地拥有了市场基础后都开始纷纷走向国际市场。而“资本国际化是公司国际化的重要部分”。许景南如是说。
内地一服装企业的相关人士向记者分析,目前内地处于领先的服装品牌,虽然已初具规模,但在经营管理方面还比较欠缺。“随着企业的不断壮大,这些方面都必须要快速跟上。上市可以促进企业完善管理等方面的问题。”
先行者的“激励” 内地运动品牌上市热潮的不断升温,在另一方面也是受到了“成功范本”的“激励”。
近几年,李宁、安踏、鸿星尔克等内地运动品牌纷纷充当了境外上市的先行者,它们的成功不仅给其他内地运动品牌提供了成功范本,也在很大程度上促使了它们纷纷效仿。
内地最早上市的运动品牌是李宁,2004年6月,李宁在香港联交所首次募资高达4.4亿港元。此后,李宁的品牌效应开始逐步扩大,并成功坐上了内地运动品牌的头把交椅。根据李宁公布的年报显示,2008年公司销售收入达66.9亿元人民币,同比增长53.8%。
随之而来的是鸿星尔克、安踏体育、中国动向、特步在境外市场的接连上市。
2006年,鸿星尔克以接近7倍的市盈率在新加坡主板上市,募集资金约2亿元人民币。
2007年7月,安踏体育在香港联交所上市,首日收盘价较发行价上涨四成多,融资31.68亿港元,创下了中国本土运动品牌在境外资本市场募资的最高纪录。
根据年报,2008年特步净利润增长1.29倍;安踏体育去年净利润同比仍增长了约六成。
业内人士认为,今年,内地运动品牌都明显感觉服装市场的竞争越来越激烈,前景并不如前两年的市场那样乐观。但是内地体育营销的竞争愈演愈烈,大手笔的赞助赛事、签约明星运动员的“比赛”依然在各个运动品牌间展开。无论在渠道扩张还是营销费用的支出方面,有资本市场的支持都是一定的优势。

  进入6月份,中国运动服饰品牌匹克集团(以下简称匹克)和三六一度国际有限公司(以下简称361°)迎来了香港上市的冲刺阶段。6月8日,361°通过香港上市聆讯并开始路演阶段;而据消息人士透露,匹克也将在第三季度完成IPO。加上之前的李宁、安踏以及鸿星尔克的海外成功上市,国内体育品牌正在步入上市高潮期。

2010年3月29日,飞克国际在港交所主板市场挂牌,这已是今年第三家在港交所挂牌上市鞋企公司。至此国内鞋企赴海外上市区域已覆盖香港、马来西亚、新加坡、韩国、美国等地,共募集资金140多亿元。接下来,鑫华、乔丹、德尔惠、太平洋鞋业等企业也跃跃欲试,准备参与资本市场的角逐。

  热情依旧

榜样的力量是伟大的。资本市场为鞋企创造的多个“聚富神话”,刺激了举步维艰的传统鞋业的敏感神经。2004年6月,作为内地最早上市的鞋企,李宁在香港联交所首次募资高达4.4亿港元。此后李宁的品牌效应开始逐步扩大,并成功坐上了内地运动品牌的头把交椅。紧随其后,百丽及福建板块的安踏、特步、361度、鸿星尔克纷纷入港和跃入新加坡上市,也取得了极好的成效。

  “受惠于热钱不断涌入,在香港上市迎来了难得的‘窗口期’,两家公司计划筹集资金4亿美元。”消息人士对记者说,尽管这些内地运动品牌的上市计划受到了金融危机的阻碍,但它们并没有改变最初的上市计划,而且都不约而同地倾向于境外资本市场。

事实上,上市的目的不只是融资,还意味着企业将在更大的舞台上收获的更多。无论基于融资的目的,还是着眼于品牌效应,上市对于鞋企来说,似乎已经成为长远之计。

  匹克集团集团总经理许志华最近的一次高调亮相是在公司获得私募基金投资机构约6000万美元投资的媒体见面会上。“这应该是公司上市之前的最后一轮融资。资本国际化是公司国际化的重要部分。”许志华对记者表示。

内地运动品牌都明显感觉服装市场的竞争越来越激烈,前景并不如前两年的市场那样乐观,但内地体育营销的竞争愈演愈烈,大手笔的赞助赛事、签约明星运动员的“比赛”依然在各运动品牌间展开,无论在渠道扩张还是营销费用的支出方面,有资本市场的支持都是一定的优势。

  事实上,处于上升轨道中的匹克需要资金进一步打开市场。“上市早有计划,但自去年下半年开始,全球经济环境急剧转差,该计划不得不搁置。”但接近匹克的人士透露,从国内各大体育服饰制造商四季度订货会情况看,情况优于经济大环境,故IPO有望出现实质性进展。此外,近期投资市场气氛好转,同时带动新股市场活跃,也是主要原因之一。

而来自匹克的消息称,IPO募集的资金将主要用作增开店面、品牌推广及产品研发。目前匹克具体的开店计划、品牌推广则以NBA为主要战场,研发则注入了更多的海外元素,每一项都需要足够的资金支持。

  内地运动品牌之所以都青睐境外资本市场,主要是由于经过了前几年的发展,这些企业在内地拥有了市场基础后都开始纷纷走向国际市场。而“资本国际化是公司国际化的重要部分”。许志华对记者说。

事实上,处于上升轨道中的匹克需要资金进一步打开市场。“上市早有计划,但自去年下半年开始,全球经济环境急剧转差,该计划不得不搁置。”但接近匹克的人士透露,从国内各大体育服饰制造商四季度订货会情况看,情况优于经济大环境,故IPO有望出现实质性进展。此外,近期投资市场气氛好转,同时带动新股市场活跃,也是主要原因之一。

  除匹克外,361°副总裁夏友群在接受记者采访时亦曾表示,公司的上市准备工作已经完成,只等待合适的时机。

更为重要的是,国内运动品牌正在处于全新的发展阶段,而资金保障必不可少。企业发展到一定的程度,上市是必然的选择,上市可以为企业的未来提供资本运作的平台,这也是产品经营与资本经营的重要区别,使企业更具公信力且便于资金运转,去投资有利的项目。因此,海外资本市场非常看好内地鞋类企业发展前景,数据显示,2009年,中国鞋类零售总额将达到2120亿元,比2006年的1610亿元增长30%。

  晋江板块

目前的经营风险不是来自资金链,而是由于规模持续扩张带来的供应链紧张及管理问题。“由于市场情况不断变动,如果资金不能及时到位、市场环境突变或行业竞争加剧等情况发生,都将会给投资项目的预期效果带来较大影响。加上目前原材料辅料成本大幅上涨,行业景气周期的更替等状况是企业经营的潜在风险。”

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